Tipos de drawdown en prop trading: diario, máximo y trailing
¿Qué tipos de drawdown existen en el prop trading? Hay tres principales: el diario, el máximo (también llamado general) y el trailing drawdown, que algunas firmas llaman dinámico. El drawdown diario limita la pérdida en una sola jornada de trading y se reinicia cada día. El drawdown máximo fija el umbral mínimo general de la cuenta: en el modelo estático, ese umbral está ligado al balance inicial y no se mueve cuando la cuenta crece. El trailing drawdown es una variante del drawdown máximo en la que el umbral sigue al balance máximo, así que el profit no amplía tu margen. Además, las reglas de cada firma definen si se tiene en cuenta el PnL no realizado de las posiciones abiertas y a qué hora se reinicia el límite diario. La mayoría de los challenges fallidos terminan por el drawdown: según los datos internos de una prop firm, el 78.7% de las evaluaciones fallidas se debieron al límite diario y otro 15%, al límite máximo. A continuación vemos cómo funciona cada tipo, qué riesgos tiene y cómo se aplica el drawdown en Upscale.
Si estás empezando, revisa primero qué es el prop trading y cómo funciona. En la guía cómo pasar un challenge prop de cripto explicamos cómo ajustar el tamaño de la posición a los límites.
Qué es el drawdown y por qué es la regla clave del prop trading
En la gestión de riesgos clásica, el drawdown es la caída del valor de la cuenta desde un máximo hasta el mínimo posterior. El drawdown máximo, o MDD, mide la caída más profunda en un periodo y se calcula con la fórmula (mínimo − máximo) ÷ máximo. Para un inversor es una estadística con la que se evalúa a posteriori el riesgo de una estrategia.
En el prop trading el drawdown funciona de otra manera: no es un indicador, sino un límite. La firma fija un umbral de antemano y, en cuanto el balance lo alcanza, la cuenta se cierra. Da igual cuánto profit hubiera antes o lo prometedora que pareciera la operación que provocó el incumplimiento.
Por eso son precisamente los límites de drawdown los que dejan fuera a la mayoría de los participantes. Según datos de FPFX Tech publicados por Finance Magnates, de 100,000 traders con más de 300,000 cuentas, solo el 14% superó el challenge y obtuvo una cuenta fondeada, y alrededor del 7% llegó a cobrar un payout. Una prop firm publicó el desglose de sus challenges fallidos: el 78.7% terminó por incumplir el límite diario, el 15% por el límite máximo y apenas el 6.3% por el resto de las reglas. Son datos internos de una sola empresa, no estadísticas del sector, pero el patrón es claro: el challenge casi nunca se pierde por falta de profit, sino por un solo mal día.
Por qué cuesta tanto recuperarse de un drawdown
El drawdown esconde una trampa matemática: para volver al balance inicial necesitas una ganancia mayor que la pérdida. Una cuenta de $10,000 que pierde un 10% se queda en $9,000 y, para volver a $10,000, ya necesita ganar un 11.11%.
| Drawdown | Ganancia necesaria para volver al balance inicial |
|---|---|
| 3% | 3.09% |
| 5% | 5.26% |
| 6% | 6.38% |
| 8% | 8.70% |
| 10% | 11.11% |
| 20% | 25% |
| 50% | 100% |
Con valores pequeños la diferencia apenas se nota, pero en un challenge se suma al objetivo de profit. Si en la Fase 1 del challenge Básico tienes que ganar un 5% y en unos días has perdido un 5%, para llegar al objetivo ya no necesitas un 5%, sino alrededor de un 10.5% de tu balance actual.
Drawdown diario
El drawdown diario limita la pérdida en una sola jornada de trading. Se mide desde el balance al inicio del día y, a una hora determinada, el límite se reinicia y vuelve a contarse desde cero. La pérdida de ayer no afecta al límite de hoy, pero el profit de ayer tampoco lo amplía.
Las reglas de las firmas difieren en tres detalles:
- Punto de referencia. El balance al inicio del día, el equity al inicio del día o el mayor de los dos.
- Hora de reinicio. Medianoche UTC, la hora del servidor del bróker o la hora de la bolsa.
- Posiciones abiertas. Si se tiene en cuenta la pérdida no realizada o si el límite se comprueba solo con las operaciones cerradas.
Cómo funciona en Upscale
En Upscale, el límite diario es del 5% en el challenge Básico y del 3% en el Acelerado, y en las cuentas fondeadas posteriores se mantienen los mismos valores. El límite se mide desde el balance al inicio de la jornada, incluido el PnL no realizado, y se reinicia a las 00:00 UTC. En una cuenta Básico de $10,000, una caída a $9,500 en cualquier momento del día cierra la cuenta de inmediato.
Hay un detalle que se suele pasar por alto: si una posición sigue abierta después de medianoche, su profit o pérdida no realizada a las 00:00 UTC pasa a formar parte del balance inicial del nuevo día. Supongamos que a las 23:50 tienes una operación abierta con $300 a favor. A las 00:00 esos $300 entran en el balance inicial y, si por la mañana el precio se da la vuelta, perderlos ya cuenta como pérdida del nuevo día. Todas las reglas de cálculo están en la página Reglas del challenge y del trading.
Drawdown máximo estático
El drawdown máximo estático, o fijo, establece el umbral mínimo general de la cuenta. Se calcula sobre el balance inicial y no se mueve cuando la cuenta crece. Es el modelo más sencillo: conoces el umbral desde el primer día y cada operación ganadora aumenta tu margen hasta él.
En una cuenta de $10,000 con un límite del 10%, el umbral está en $9,000. Si el balance sube a $11,000, el umbral sigue en $9,000 y tu margen pasa de $1,000 a $2,000. Esa es la principal ventaja del modelo estático: el profit que ganas funciona como colchón de seguridad.
Cómo funciona en Upscale
El drawdown máximo sobre el balance inicial se aplica en los challenges Básico y Acelerado y en las cuentas fondeadas posteriores:
- Básico: 10%. En los nuevos challenges con un nominal de $200,000, es del 8% en la Fase 2 y en la fase fondeada. El cambio figura en el historial de cambios, y los challenges comprados antes mantienen los parámetros anteriores.
- Acelerado: 6%.
En la cuenta fondeada hay un detalle más. Cada payout cierra la iteración de trading en curso, y el balance que queda tras descontar el payout pasa a ser el balance inicial de la nueva iteración. El umbral del drawdown máximo se recalcula a partir de ese balance. Tienes más información sobre las iteraciones en la página Reglas de retiro.
Trailing drawdown
El trailing drawdown, también llamado drawdown dinámico, es una variante del drawdown máximo que no se calcula sobre el balance inicial, sino sobre el balance máximo alcanzado. Cada nuevo máximo sube el umbral, y las pérdidas lo dejan donde está. Por eso aquí el profit no crea colchón: el umbral sigue a la cuenta y la distancia hasta él se mantiene en el mismo porcentaje del máximo, en lugar de crecer con lo que has ganado.
El modelo trailing tiene varias variantes:
- Intradía (intraday). El umbral se actualiza en tiempo real, también con el profit no realizado. Si una operación llegó a mostrar una gran ganancia en su punto máximo pero cerró con una pequeña, el umbral ya se ha acercado a ese máximo.
- Al cierre del día (end-of-day). El umbral se recalcula una vez al día según el balance de cierre. Los picos intradía no le afectan.
- Con bloqueo. El umbral sube solo hasta un nivel determinado, por ejemplo el balance inicial, y a partir de ahí se vuelve estático.
El mayor peligro del trailing drawdown es que se subestima con facilidad. El trader ve que su balance ha crecido y siente que tiene margen, aunque el umbral ha subido con él.
Cómo funciona en Upscale
El drawdown dinámico se aplica en el formato Turbo, donde se opera directamente en una cuenta fondeada y no hay límite diario. El límite es del 6% del balance máximo y se recalcula con cada nuevo máximo. Una particularidad de Upscale: al retirar profit, el balance máximo y el umbral de drawdown se reducen en la misma proporción.
Ejemplo de cálculo tomado de la documentación de Upscale:
| Momento | Balance | Balance máximo | Umbral de drawdown |
|---|---|---|---|
| Inicio | $10,000 | $10,000 | $9,400 |
| El balance sube | $12,000 | $12,000 | $11,280 |
| Se retiran $1,000 | $11,000 | $11,000 | $10,340 |
Tras el payout, la caída permitida se reduce de $720 a $660, porque el 6% se calcula ahora sobre una cifra menor. Todos los límites en Upscale se calculan sobre el balance con el PnL no realizado incluido. En Turbo conviene planificar el riesgo a partir del máximo actual, no del nominal inicial.
Balance o equity: qué entra en el cálculo
Incluso con los mismos porcentajes, dos firmas pueden calcular el drawdown de forma distinta. La pregunta clave es si cuentan las posiciones abiertas.
- Por el balance de las operaciones cerradas. El límite solo se comprueba al cerrar la posición. Una pérdida flotante en una operación abierta puede llevar temporalmente el equity por debajo del umbral.
- Por el equity, es decir, con el PnL no realizado. El límite se comprueba en tiempo real. Una pérdida flotante puede hacer que se cierre la cuenta antes de que llegues a salir de la operación.
En Upscale se aplica la segunda opción: todos los límites de drawdown, en el challenge y en la cuenta fondeada, se calculan sobre el balance con el PnL no realizado incluido. El profit no realizado actúa en sentido contrario y aleja la cuenta del umbral. Al mismo tiempo, para el objetivo de profit solo cuenta el resultado realizado de las operaciones cerradas, así que no tiene sentido mantener abierta una posición ganadora para llegar al objetivo.
Comparativa de los tipos de drawdown
| Tipo | Se calcula sobre | ¿Se mueve el umbral? | Cuándo se reinicia | Riesgo principal |
|---|---|---|---|---|
| Diario | Balance al inicio del día | Nuevo cada día | A una hora fija del día | Un mal día o una racha de operaciones para recuperar pérdidas |
| Máximo estático | Balance inicial | No | Nunca | Acumulación lenta de pérdidas |
| Trailing (intraday) | Equity máximo en tiempo real | Solo hacia arriba | Nunca | El umbral sube con picos no realizados |
| Trailing (end-of-day) | Balance máximo al cierre del día | Solo hacia arriba | Nunca | El margen no crece con el profit |
Resumen de los formatos de Upscale
| Formato | Drawdown diario | Drawdown máximo | Base del drawdown máximo |
|---|---|---|---|
| Básico | 5% | 10% (8% en las nuevas cuentas de $200,000 en la Fase 2 y la fase fondeada) | Balance inicial |
| Acelerado | 3% | 6% | Balance inicial |
| Turbo | No se aplica | 6% | Balance máximo (dinámico) |
Si no tienes activada la protección contra el drawdown diario, al incumplir cualquier límite la cuenta se cierra de inmediato, las posiciones abiertas se cierran a precio de mercado y el profit acumulado se anula.
Cómo no superar el límite
Fija un stop diario personal por debajo del límite de la firma. Si el límite diario es del 5%, deja de operar cuando pierdas, por ejemplo, un 2.5–3%. Así, incluso después de un mal día te queda margen, y la decisión de parar la tomas tú, no el sistema.
Calcula el riesgo sobre lo que te queda, no sobre el nominal. Lo importante no es la cifra del límite, sino la distancia entre tu balance actual y el umbral. Si te quedan $400 hasta el drawdown máximo, arriesgar $200 por operación significa que dos operaciones perdedoras seguidas pueden cerrar la cuenta.
Vigila tus posiciones antes de las 00:00 UTC. El resultado no realizado en el momento del reinicio entra en el balance inicial del nuevo día. A veces es mejor asegurar el profit antes de medianoche que devolverlo con cargo al límite del día siguiente.
En Turbo, planifica los payouts con antelación. Retirar profit reduce el balance máximo y recorta la caída permitida en dólares. Después de un payout, vuelve a calcular el tamaño de tus posiciones.
Usa la protección contra un mal día si encaja con tu estilo. En los challenges Básico y Acelerado puedes añadir al comprarlos la protección contra el drawdown diario. Cuesta el 15% del precio base del challenge y se activa una sola vez: al alcanzar el límite diario, las posiciones se cierran y el trading se bloquea hasta las 00:00 UTC, pero la cuenta sigue activa. Esta opción no protege frente al drawdown máximo.
Analiza cada incumplimiento. Si aun así saltó un límite, el análisis del challenge con IA te muestra qué operaciones y hábitos llevaron al fallo. Y si se cerró una cuenta fondeada Básico o Acelerado, la plataforma puede ofrecerte restaurarla para que no tengas que empezar de cero.
En el prop trading, el drawdown no es una estadística, sino un límite: si lo superas, la cuenta se cierra. Hay tres tipos principales. El diario limita la pérdida de una jornada y se reinicia cada día. El máximo, o general, en el modelo estático está ligado al balance inicial, y el profit amplía el margen hasta él. El trailing drawdown es una variante del máximo que sigue al balance máximo, por lo que el profit no amplía el margen hasta el umbral.
Los porcentajes por sí solos dicen poco. Lo que importa es sobre qué se calcula el límite, si cuentan las posiciones abiertas y cuándo se reinicia el umbral diario. Un mismo límite del 5% puede dejarte un margen muy distinto según esos detalles. Por eso conviene leer las reglas de cálculo del drawdown antes de comprar el challenge, no después del primer incumplimiento.
En Upscale, los límites se calculan sobre el balance con el PnL no realizado incluido. Los formatos Básico y Acelerado usan drawdown diario y drawdown máximo estático, y Turbo solo el dinámico sobre el balance máximo. Mantén un stop diario personal por debajo del límite, calcula el riesgo sobre lo que te queda hasta el umbral y vigila tus posiciones antes de las 00:00 UTC. Puedes comprobar cómo se comporta tu estrategia con estas reglas en una cuenta demo gratuita.
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¿Qué es el drawdown en el prop trading?
Es un límite a la caída del balance de la cuenta. La firma fija de antemano un umbral en porcentaje y, si el balance lo alcanza, la cuenta se cierra y el profit acumulado se anula. Lo habitual es que haya dos límites: uno diario, que limita la pérdida de una jornada, y uno máximo, que fija el umbral mínimo general de la cuenta.
¿En qué se diferencia el drawdown diario del máximo (general)?
El drawdown diario se calcula sobre el balance al inicio de la jornada y se reinicia cada día, así que la pérdida de ayer no reduce el límite de hoy. El drawdown máximo se aplica durante todo el challenge o la fase fondeada y no se reinicia a diario. Incumplir cualquiera de los dos límites cierra la cuenta.
¿Qué es el trailing drawdown?
Es una variante del drawdown máximo que se calcula sobre el balance más alto alcanzado, no sobre el inicial. Cada nuevo máximo sube el umbral, y las pérdidas no lo bajan. A diferencia del modelo estático, el profit no amplía tu margen: el umbral sigue a la cuenta.
¿Cuenta la pérdida no realizada en el drawdown?
Depende de las reglas de la firma. Algunas comprueban el límite solo con las operaciones cerradas; otras, con el equity en tiempo real. En Upscale, todos los límites de drawdown se calculan sobre el balance con el PnL no realizado incluido, así que una posición abierta en pérdidas puede hacer que se incumpla el límite antes de cerrarse.
¿Cuándo se reinicia el drawdown diario en Upscale?
A las 00:00 UTC. El límite del nuevo día se calcula sobre el balance en ese momento, incluido el resultado no realizado de las posiciones abiertas. Si una posición pasa la medianoche con profit y por la mañana ese profit desaparece, la pérdida cuenta para el nuevo día.
¿Qué límites de drawdown tiene Upscale?
En el challenge Básico, el drawdown diario es del 5% y el máximo, del 10% del balance inicial (8% en las nuevas cuentas de $200,000 en la Fase 2 y la fase fondeada). En el Acelerado, los límites son del 3% y el 6%. El formato Turbo no tiene límite diario, y su drawdown dinámico es del 6% del balance máximo.
¿Puedo conservar la cuenta si incumplo el límite diario?
Sí, si al comprar el challenge Básico o Acelerado añadiste la protección contra el drawdown diario. Cuesta el 15% del precio base del challenge y se activa una sola vez: las posiciones se cierran, el trading se bloquea hasta las 00:00 UTC y la cuenta sigue activa. La protección no cubre el incumplimiento del drawdown máximo.
